Salah satu sektor yang paling berkembang di dunia kripto sepanjang bull run tahun 2021 adalah keuangan terdesentralisasi atau dikenal sebagai Decentralized Finance (DeFi). Keuangan terdesentralisasi adalah sistem keuangan baru yang dibangun di atas jaringan terdistribusi yang aman, teknologi serupa yang digunakan oleh aset kripto. DeFi telah mengubah sistem keuangan tradisional dan menciptakan peluang baru dari penggunaan aset digital.

Di tahun 2021 silam, DeFi sangat cepat menarik perhatian dan diperkirakan akan menjadi masa depan keuangan. Namun, sebenarnya apa DeFi itu? Dan bagaimana sistem keuangan terdesentralisasi ini berdampak pada masa depan dunia keuangan?

Pengenalan

Untuk mengakses produk dan layanan keuangan seperti tabungan, pinjaman, asuransi, dan saham, biasanya seseorang harus bergantung pada lembaga keuangan terpusat atau setidaknya harus memiliki rekening bank. Artinya, sebagian besar produk dan layanan keuangan masih dikelola dengan sistem terpusat perbankan tersebut. Namun, bagaimana jika teknologi blockchain bisa memberi investor kemampuan untuk mendesentralisasikan seluruh sistem keuangan tidak hanya sebatas pada mengirim dan menerima aset kripto?

Inilah kenapa DeFi mengancam sistem keuangan terpusat dengan memberikan akses ke perdagangan secara peer-to-peer digital yang terbuka dan terdesentralisasi.

DeFi adalah ekosistem aplikasi keuangan yang dibangun di atas sifat terdistribusi dan terdesentralisasi dari teknologi jaringan blockchain. DeFi menghilangkan pihak perantara, sehingga memungkinkan individu, bisnis, dan pedagang untuk memulai transaksi keuangan melalui teknologi terdistribusi yang baru. DeFi menggunakan konektivitas, perangkat lunak, perangkat keras, dan protokol keamanan melalui jaringan keuangan peer-to-peer.

Penemuan smart contract pada blockchain Ethereum memulai berbagai pengembangan protokol DeFi. Kontrak pintar blockchain Ethereum memungkinkan tingkat pemrograman yang lebih maju yang memungkinkan pengembang untuk bereksperimen dengan kode mereka dan membangun aplikasi yang dikenal sebagai aplikasi terdesentralisasi (DApps). DeFi sendiri merupakan kumpulan DApps yang berfokus pada pengembangan aplikasi keuangan terdesentralisasi.

Bagaimana Cara Kerja DeFi?

Komponen utama DeFi bagi pengguna adalah tanpa pihak ketiga, keamanan, dan transparansi. Lagi pula, penggunaan DeFi memperluas penggunaan jaringan blockchain dari sekedar transfer ke cara layanan penggunaan keuangan yang lebih kompleks. Di DeFi, seluruh riwayat transaksi dijalankan dengan kode yang ditulis dalam kontrak pintar, bukan mengandalkan institusi terpusat seperti bank untuk bertindak sebagai perantara.

Investor dapat melakukan transaksi keuangan seperti pinjaman, tabungan, perdagangan dan investasi menggunakan protokol kontrak pintar yang mencatat dan memvalidasi transaksi keuangan dalam jaringan keuangan terdesentralisasi dari mana saja hanya dengan menggunakan koneksi internet. Di DeFi, pinjaman langsung dapat memenuhi kebutuhan keuangan investor dengan mencocokkan antar investor dengan algoritma yang mempertemukan investor yang akan meminjam dana (debitur) dengan investor yang akan menyimpan dananya (kreditur).

Sederhananya, DeFi memungkinkan investor berinteraksi satu sama lain untuk memenuhi kebutuhan keuangan mereka, menggunakan algoritma yang di-kode dalam protokol kontrak pintar yang berjalan di jaringan blockchain.

Keuangan Terpusat:

Investor ->> perantara (perbankan, pialang, dll) ->> Kustodian ->> Instrumen keuangan

Keuangan Terdesentralisasi:

Investor ->> Protokol DeFi <<- Investor

Pertumbuhan DeFi

Total nilai terkunci (TVL) dari semua protokol DeFi mencapai $49,63 miliar pada tahun 2023. Padahal sebelum tahun 2019 TVL DeFi bahkan belum mencapai $1 juta. TVL tertinggi hingga saat ini ada di akhir tahun 2021 yaitu sekitar $180 miliar. Bukan tidak mungkin TVL dari semua protokol DeFi akan kembali ke nilai puncaknya jika utilitas DeFi menjadi lebih populer.

Use Case Keuangan Terdesentralisasi Sejauh Ini

1. Simpan-Pinjam dana

DeFi simpan pinjam adalah jenis protokol yang populer di dunia DeFi. Simpan pinjam pada sistem desentralisasi bisa saja memiliki banyak keuntungan dibandingkan dengan simpan pinjam pada sistem keuangan tradisional. Contohnya seperti eksekusi dan penyelesaian transaksi yang hampir instan, tergantung pada kecepatan pemrosesan blockchain. Bisa melewatkan proses persyaratan pemeriksaan kredit dan hanya menggunakan aset kripto sebagai jaminan.

Protokol DeFi simpan pinjam yang terkenal adalah protokol AAVE, Compound, dan Venus.

2. Bursa Terdesentralisasi

Pertukaran terdesentralisasi (DEX) adalah aplikasi yang memungkinkan perdagangan satu token dengan token lainnya menggunakan kontrak pintar. Kontrak pintar memfasilitasi perdagangan yang dilakukan langsung antar dompet pengguna. Aplikasi ini memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan aset digital secara langsung melalui dompet mereka tanpa perlu lagi untuk menyetor dana terlebih dahulu seperti di bursa terpusat.

Protokol Dex yang terkenal adalah Uniswap, Curve, dan Pancakeswap.

3. Manajemen Aset dan Pengoptimal Imbal Hasil

Pengoptimal imbal hasil atau yield farming adalah proses menggunakan aplikasi DeFi untuk mengotomatisasi dan memaksimalkan imbal hasil yang diperoleh dari staking, kolam DeFi dan produk berbunga lainnya. Protokol pengoptimal imbal hasil menampung setoran aset pengguna dan menerapkan strategi yang berbeda untuk menghasilkan lebih banyak imbal hasil pada aset yang ditampung.

Protokol pengoptimal imbal hasil dan manajemen aset yang terkenal adalah Convex, Yearn Finance, Balancer, dan Lido FInance

Bagaimana Cara Mulai Menggunakan DeFi

1. Investor harus memiliki dompet Web3 untuk berinteraksi dengan DApps Ethereum atau DApps blockchain lainnya. Contohnya adalah dompet Metamask dan Trust Wallet

2. Dompet Web3 harus memiliki dana untuk menyetujui transaksi dalam protokol DeFi. Saat menggunakan jaringan Ethereum, investor membutuhkan token ETH, saat menggunakan jaringan Solana, investor membutuhkan token SOL. Aset kripto yang dibutuhkan untuk setiap blockchain dapat berbeda tergantung investor ,menggunakan jaringan yang mana.

3. Investor mengakses situs web protokol dengan browser dompet Web3. Investor juga perlu mempelajari pedoman dan tutorial penggunaan protokol sebelum melakukan transaksi di protokol yang dipilih

DeFi VS TradFi

Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)	Keuangan Tradisional (TradFi)
Siapapun dapat mengakses, baik punya rekening bank atau tidak memiliki rekening	Membutuhkan rekening bank
Tidak ada pendaftaran, proses KYC, dan pemeriksaan kredit untuk berinteraksi dengan protokol	Wajib mendaftar, KYC, dan pemeriksaan kredit untuk mengakses layanan tertentu
Basis data yang terbuka dan protokol bersifat open-source	Basis data pribadi dan perangkat lunak penyedia juga bersifat pribadi
Tidak ada aturan resmi	Diatur pemerintah
Ada ancaman bug komputer dan peretasan protokol	Ada risiko kesalahan manusia
Likuiditas atau produk keuangan secara peer-to-peer, dari investor langsung ke investor lainnya	Likuiditas yang terpusat
Siapa pun dapat mengembangkan protokol keuangan mereka sendiri	Jasa keuangan diaudit oleh pemerintah atau auditor independen

Kelebihan DeFi

Menghilangkan perantara atau arbiter untuk mengakses layanan keuangan

Catatan data yang transparan dan tidak dapat diubah pada jaringan blockchain

Ekosistem terbuka, siapa pun dapat bergabung dengan layanan protokol DeFi apa pun tanpa KYC atau pemeriksaan kredit

Kemudahan akses dengan dompet Web3 yang hanya membutuhkan koneksi internet dan dapat diakses dimanapun

Lebih murah dan biaya-biaya transaksi lebih rendah dibandingkan dengan layanan keuangan tradisional

Otomatis, banyak protokol DeFi dioperasikan secara otomatis dengan algoritma tertentu

Protokol DeFi tidak tunduk pada kebangkrutan atau masalah perusahaan, tidak ada kesalahan manusia dalam algoritma protokol

Inovasi dan peningkatan yang konstan terus berlangsung

Tantangan DeFi

Performa buruk blockchain, terutama saat permintaan tinggi

Mempelajari dompet Web3 dan fungsi DeFi jadi tantangan di awal-awal

Potensi tinggi kesalahan pengguna, kripto cenderung hilang karena kesalahan manusia daripada kesalahan perangkat lunak

Sulit untuk menemukan protokol yang stabil dan cocok untuk setiap pengguna

Risiko pihak seberang, terutama bagi pemberi pinjaman jika peminjam gagal bayar utangnya

Masih banyak bug dan peretasan pada protokol

Impermanent loss, terkadang imbal hasil DeFi bisa lebih rendah dari kenaikan harga aset kripto tertentu

Penutup

Keuangan terdesentralisasi (DeFi) adalah teknologi keuangan yang sedang berkembang dan menjadi ancaman bagi sistem perbankan terpusat saat ini. DeFi mendorong penggunaan transaksi peer-to-peer (P2P), dengan menghilangkan biaya yang dibebankan oleh bank dan lembaga keuangan lainnya untuk menggunakan layanan mereka. Tujuan keuangan terdesentralisasi adalah untuk menciptakan layanan keuangan yang independen dari struktur keuangan yang sudah ada, dan juga dapat menjadi sistem keuangan yang lebih terbuka yang bisa menghindari penyensoran dan pengawasan keuangan berlebihan.

Inklusi keuangan dan kondisi yang memungkinkan setiap orang memiliki akses ke produk atau layanan keuangan, pada dasarnya adalah alasan mengapa aplikasi DeFi diciptakan. Jika berhasil, DeFi dapat mengambil alih kendali dari lembaga besar ke individu dan komunitas terbuka. Hal ini bisa diputuskan apabila DeFi siap untuk digunakan secara umum dan luas.